Во время недавнего обратного сплита акций Chesapeake Energy многие инвесторы написали, что акции этой компании просто пропали из их портфелей. Мы разобрались, куда они исчезли и как такое возможно

Антон Новодережкин/ТАСС

30 апреля 2020 года инвестор Дмитрий Руденко рассказал в своем твиттере о том, как, по его словам, брокер «Тинькофф Инвестиции» списал акции Chesapeake Energy с его счета ИИС. Это произошло после того, как нефтегазовая компания решила провести обратный сплит акций 200 к 1.

Сплит — это когда одна акция «распадается» на несколько. Например, компания проводит сплит 1 к 2. Это значит, что если у вас 10 акций, то они превратятся в 20. При сплите стоимость каждой акции уменьшается. Данный процесс делает акции более доступными и ликвидными.

Обратный сплит — это объединение нескольких акций в одну, в результате чего количество акций компании уменьшается. Это своего рода консолидация. При обратном сплите стоимость каждой акции увеличивается.

Когда Chesapeake Energy провела обратный сплит, компания поменяла каждые 200 акций на одну новую. Ей понадобился обратный сплит, чтобы стоимость акций Chesapeake увеличилась и они продолжили торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже. По правилам биржи, акции, которые стоят меньше $1, не могут обращаться на ней. А в начале апреля цена бумаг Chesapeake Energy опустилась ниже этого порога.

Собрание акционеров Chesapeake одобрило решение обратного сплита 13 апреля. В релизе самой компании сказано, что у инвесторов, у которых было мало акций или их количество не было кратно 200, получившиеся после обратного сплита «дробные» бумаги спишут со счета и вместо этого выплатят денежную компенсацию, соответствующую цене их акций.

Получилось, что у клиентов «Тинькофф Инвестиции 
» действительно списали акции, но только без денежной компенсации. Их бумаги были направлены другим инвесторам, которым немного не хватало, чтобы получилось 200 старых акций и появилась бы возможность обмена на одну новую акцию.

Это связано с правилами работы брокера, которые не предусматривают продажу дробных бумаг, то есть долей одной акции. Такой практики также нет в российском законодательстве.

«На Санкт-Петербургской бирже отсутствуют механизмы торговли дробными лотами (долями одной акции), и в случае начисления дробных акций у клиентов отсутствовала бы возможность реализовать эти акции на бирже», — сказали РБК Quote в пресс-службе «Тинькофф Инвестиции».

Представитель брокера подчеркнул, что клиентов неоднократно информировали о низком инвестиционном качестве бумаги, о ее низкой цене, а также о рисках консолидации акций.

«В оповещениях мы предлагали клиентам либо довести число бумаг до цифры, кратной 200, либо продать на бирже имеющиеся акции до дня консолидации. Подавляющее большинство наших клиентов последовало данной рекомендации», — подвел итог представитель компании.

На Санкт-Петербургской бирже показали, где была раскрыта информация для брокеров и клиентов с предупреждением о готовящемся обратном сплите. После объявления компанией Chesapeake коэффициента консолидации инвесторы располагали временем с 10:00 до 22:00 мск 14 апреля на то, чтобы подготовиться к этой процедуре.

«Практикой российских и международных депозитариев, например Euroclear, при возникновении корпоративных событий, приводящих к появлению дробных бумаг, является округление бумаг до целых по правилам математического округления», — сказал РБК Quote представитель торговой площадки, уточнив, что обработкой дробных ценных бумаг 
для частных инвесторов занимались депозитарии брокеров, а не расчетный депозитарий биржи.

Вот что рассказал РБК Quote инвестор Дмитрий Руденко, который оказался в таком положении.

«Мои акции отдали более достойным людям»

В конце 2019 года я покупал акции иностранных компаний на ИИС. У моего брокера «Тинькофф Инвестиции» нельзя пополнить ИИС долларами сразу, поэтому нужно сначала купить на бирже долларовый лот за рубли, затем покупать уже за доллары нужные акции. Когда я все это сделал и купил акции, которые планировал, у меня осталось на счету несколько долларов.

Посмотрев перечень самых дешевых и доступных акций, я наткнулся на Chesapeak Energy и новости о ее скором банкротстве. Я подумал, что хочу пройти через процедуру банкротства компании. Планировал понаблюдать, что произойдет при банкротстве.

Для этого я приобрел несколько акций Chesapeak. Котировки сильно колебались, и через два месяца я купил еще несколько акций. Всего было две сделки: 20 ноября 2019 года на $4 и 12 января 2020 года на $3,5.

Итого у меня было 12 акций на общую сумму $7,5.

Когда в начале апреля котировки упали ниже одного доллара, компании пришлось прибегнуть к обратному сплиту, то есть обменять 200 старых акций на одну новую акцию. Я спросил в поддержке брокера о том, что будет, если у меня недостаточно акций при обратном сплите. Специалист ответил, что пока условия не уточнены, и почему-то предложил перейти на тариф с большей абонентской платой.

Вскоре я заметил, что в портфеле мои акции не отображаются. Я снова спросил в поддержке, что случилось. На что мне ответили в техподдержке брокера, что мои акции были перераспределены в пользу людей, у которых «чуть-чуть не хватало».

Из чата Дмитрия Руденко с поддержкой «Тинькофф-Инвестиции»

Биржа 
дала инвесторам один день — 14 апреля — на то, чтобы довести число своих акций до 200 или все продать. Если оповещение от брокера об этом и было, то я мог его просто не заметить, поскольку в тот день не пользовался телефоном по личным причинам.

Когда я покупал акции Chesapeak в ноябре и январе, потратил на 12 акций $7,5, как уже упоминал. На момент списания цена одной акции упала до $0,08, и мои 12 бумаги стали стоить $0,96. В итоге мои акции просто округлили и отдали более достойным людям и ни о какой компенсации не шло и речи.

В такой же ситуации оказались и другие инвесторы. На форуме акций Chesapeake в «Тинькофф Инвестициях» пользователи пишут, что у них пропали акции из портфеля.

Инвесторы общаются на форуме акций Chesapeake в «Тинькофф Инвестициях»  

• При этом в обсуждении данного случая в х к статье на портале VC еще один инвестор пишет, что «Тинькофф Инвестиции» прислали ему уведомление и предупредили о том, что может случиться с его акциями Chesapeake.

По словам опрошенных РБК Quote брокеров, в российской практике бывают ситуации, когда брокеры распределяют одну новую акцию дробно между людьми, если у них не хватало старых акций, чтобы получить целую новую. И каждый получает какую-то долю от этой одной новой акции.

Например, у клиента было 100 старых акций, а чтобы конвертировать в одну новую, нужно 200. В таком случае инвестору начислят половину одной новой акции после сплита.

В компании «Открытие Брокер» представитель рассказал, что у них не было проблем с обратным сплитом по акциям Chesapeake. «Брокер начисляет инвестору дробные лоты, если тот самостоятельно не продал акции или не довел число бумаг до нужного количества», — сказали в «Открытии Брокер».

Представитель «БКС Брокера» отметил, что у них есть регламент для подобной ситуации: «Клиенту зачисляется дробное количество акций. Списание акций в пользу других инвесторов не производим».

А представитель «Финама» пояснил, что они заранее проводили мониторинг клиентов, у которых были акции Chesapeake, а затем обзвонили их лично и дополнительно отправили письмо рассылкой.

На вопрос о том, есть ли у них четкий регламент, когда клиенту не хватает акций для обратного сплита, в брокере ответили, что «практика может быть очень разной, поэтому мы анализируем конкретное корпоративное событие по эмитенту 
».

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее

Как происходит инвестирование в акции apple – личный опыт евгения мандрусова

Статья о том, как возможно купить акции и другие акции компаний, каковые котируются на международных фондовых биржах, стала причиной повышенного интереса у читателей «Про бизнес.». Мы нашли человека, что имел настоящий опыт инвестирования в акции известных мировых компаний и приобретал для этого разрешение Национального банка Беларуси. Евгений Мандрусов поделился своим опытом, поведал о вариантах инвестирования в зарубежные акции и чем они отличаются.

Евгений Мандрусов

Директор Forex Club в Беларуси

– Пара лет назад, на протяжении командировки в Нью-Йорк, партнеры устроили для нас экскурсию по NYSE. не забываю, меня поразило, как флегматично кое-какие брокеры заключают сделки на собственных планшетах, бросая скорлупу от орешков прямо на биржевой пол и беря кофе в Starbucks, точка которого находится на бирже.

Но у американцев, на мой взор, получается сделать шоу: тут вам и церемония открытия торгов с боем колокола, и динамичное вещание бессчётных СМИ, каковые имеют киоски-студии конкретно на бирже, известные гости и другие атрибуты громадных финансов.

В общем, я решил затем заняться инвестированием в акции. Подписался по совету сотрудника на аналитику от IBD. выбрал брокерскую компанию, выполнил все требования законодательства РБ при инвестировании в зарубежные акции.

• При подаче документов в Нацбанк Беларуси, нужно было приложить заверенный перевод контракта с брокером.
• Учитывая, что у аналогичных соглашений около сотни страниц, то услуга стоила приблизительно $550 в эквиваленте – в не самом дорогом переводческом бюро.
• Через месяца полтора я получил разрешение от регулятора.
• Подержать в руках акции Apple либо Tesla мне не удалось, потому что дорогое наслаждение дешёвое большим клиентам, как и оплата депозитария для хранения приобретённых акций.

Я выбрал демократичный вариант, при котором акции отображаются на торговом счете клиента в электронном виде. Смотрелось все, быть может, респектабельно. Я брал как раз акции, а не какие-то в том месте «непонятные» производные продукты.

1. Но иначе, возможно было сделать все пара несложнее.
2. Котировки акций Apple
3. На мой взор, людям, каковые несобираются платить за депозитарий

и держать акции в бумажном варианте, эргономичнее не заморачиваться процедурой получения разрешения Национального банка и не нести дополнительные денежные и временные затраты. Для них достаточно будет CFD на акции либо биржевые индексы.

Инструмент ничем не отличается от акции по принципу получения прибыли. Барыши наряду с этим варианте кроме этого начисляются большинством брокеров в индустрии.

Но, в силу собственной внебиржевой природы, CFD разрешает, не нарушая законодательства, открыть счет и перечислить средства в выбранную зарубежную брокерскую компанию стремительнее, а депозит наряду с этим возможно в полной мере демократичным.

Комфортно, по моему точке зрения, применять этот внебиржевой инструмент и при внимании к целому рынку определенной страны. Желаете инвестировать в распираемые от оптимизма европейские фондовые рынки по окончании недавнего объявления ЕЦБ о беспрецедентном в собственной истории количественном смягчении? Пожалуйста.

Наряду с этим не обязательно брать с определенным весом все входящие в индекс акции, возможно CFD на DAX – Germany 30, к примеру.

Пожалуй, принципиальными отличиями являются предоставляемое брокером перечень и кредитное плечо торгуемых инструментов. Биржевой брокер дает плечо 1:1 (редко 1:4 при определенном размере депозита).

Таки образом, возможно купить только то количество акций, которое разрешает депозит. У внебиржевого брокера возможно продавать ценные бумаги, цена которых суммарно может быть около 20-ти ваших депозитов, увеличивая, соответственно, убытки и потенциальные прибыли.

У хорошего биржевого брокера имеется все (тысячи) торгуемые на бирже акции, у внебиржевого брокера список акций, в большинстве случаев, не таковой широкий. В компании, где я тружусь, нет, к примеру, CFD на акции EPAM, каковые в свое время хотел купить.

Котировки акций EPAM

Но, громадный список кроме этого не всем нужен, т.к. все акции коррелируют между собой и с главными фондовыми индексами, а отличаются только уровнем волатильности. Применяя более высокое кредитное плечо при инвестировании в инструменты с более низкой волатильностью, возможно приобретать такой же эффект, как при покупке быстрорастущих высоковолатильных бумаг.

Котировки акций Tesla

Соглашусь открыто, в обрисовываемом опыте взял убыток и закрыл счет. Но это уже вторая история – про амбиции и риск-менеджмент.

Источник: probusiness.by

Стоит ли Инвестировать в Российские Акции в 2017 Году/Фондовый Рынок РФ /Торговля на Бирже

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам:

• Как и где происходит торговля акциями
  Биржи Хорошего времени дней, читатели блога о трейдинге. Торговля акциями происходит на биржах, где продавцы видятся с клиентами и принимаются решения о…

Личный опыт: чем опасны акции для новичка

Далеко не всегда акции приносят прибыль в первый же год ratch0013/Depositphotos.com

Инвестируя даже в акции крупных надежных компаний, можно легко потерять деньги. История инвестора Алексея показывает, что правильная стратегия часто важнее прогнозов аналитиков и хорошей отчетности.

Как я стал инвестором

Ровно год назад я решил попробовать инвестировать в фондовый рынок и открыл ИИС. Выделил из накоплений небольшую сумму — около 108 тысяч рублей.

Решил вкладывать в акции: с учетом небольшой суммы я мог получить более высокую доходность, чем, например, покупая ОФЗ или корпоративные бонды.

К декабрю получился портфель, в который примерно в равных долях вошли акции Сбербанка, «Аэрофлота», ЛСР, «Магнита», МТС и «Яндекса». На инвестиционном счете осталось около 5 тыс. рублей свободных средств.

• Критериев выбора эмитентов было несколько:
• — крупные компании с растущими финансовыми показателями или инвестициями в собственный бизнес. В дальнейшем это могло подтолкнуть котировки вверх;
• — наличие дивидендной политики. С учетом срока инвестирования (от трех лет) это могло сильно увеличить доходность;

— более низкая стоимость бумаг по сравнению с конкурентами или монопольное положение. Например, тот же Х5 Group в списке отечественных ретейлеров выглядел на тот момент дороже, а у «Аэрофлота» за счет ухода конкурентов («Трансаэро», «ВИМ-Авиа», нескольких региональных компаний) рос объем авиаперевозок.

Первые потери

Вначале все было отлично. Единственная досадная неожиданность — продажа Сергеем Галицким своего бизнеса ВТБ. Честно говоря, до сих пор удивлен столь резкой реакцией рынка. Инвестиции в «Магнит» принесли убыток, но его компенсировал рост котировок бумаг других компаний.

Однако санкции, обвалившие в апреле российские индексы, перевели практически все позиции в разряд убыточных. За исключением «Яндекса»: если бы в тот момент я вышел из его бумаг, то заработал бы примерно 4,5 тысячи рублей (28%). Но я посчитал, что эти бумаги продолжат расти. IT-компания много вкладывала в развитие бизнеса, планировались IPO Uber и «Яндекс.Такси».

К июню я получил налоговый вычет от государства и, добавив еще немного денег, купил на просадке акции Сбербанка. К июлю эта позиция показывала небольшой плюс, но после очередных новостей о санкциях стала убыточной.

Последним «сдался» «Яндекс»: после новости о якобы готовящейся сделке со Сбербанком в один день я потерял 4 тысячи рублей, сейчас бумаги IT-компании стоят ниже, чем когда я их покупал, и, похоже, отрастут еще не скоро, несмотря на усилия Аркадия Воложа.

Итоги и выводы

В октябре я продал все акции «Аэрофлота», зафиксировав убыток. Думаю, что обещания главы компании Виталия Савельева увеличить к 2023 году капитализацию компании в четыре раза — это просто блеф.

В феврале он прогнозировал рост акций до 210 рублей, а сейчас они торгуются по 95,5 рубля. И, судя по увеличивающимся расходам на топливо и зарплаты, ничего хорошего акционерам компании не светит.

Тем более что экономическая изоляция страны усиливается.

Освободившиеся средства были вложены в короткие ОФЗ под 8,42%. За исключением нефтегазового сектора, в ближайшие год-два роста акций российских компаний я не жду, поскольку реальный рост ВВП около нуля, а иностранные инвесторы уходят. Если упадут цены на нефть, рухнут и акции «Роснефти» и «Газпрома».

На моем счете сейчас около 85 тысяч рублей, и это с учетом реинвестированных дивидендов (налоговый вычет был получен на банковский счет). За год я провел 14 сделок, потратив на комиссии брокеру около 1 700 рублей.

Годовой убыток по портфелю акций — 21,6 тысячи рублей. Продавать акции сейчас не планирую, равно как и покупать, поскольку думаю, что рынок будет очень долго восстанавливаться.

В случае чего по некоторым бумагам буду сразу фиксировать прибыль, а на эти средства планирую приобретать ОФЗ с дюрацией до 5—6 лет.

Работа над ошибками

Конечно, Банки.ру не мог не спросить профессиональных участников, что инвестор сделал не так. Замечания экспертов были следующими:

• Инвестор ждал постоянного роста акций, но фундаментальный анализ далеко не всегда срабатывает — между отчетами может случиться все что угодно, и это будет более значимо для котировок, чем финансовые показатели. Рынок может реагировать на разные факторы (новости, слухи, отчеты, технические сигналы), и нельзя предсказать, какое событие окажет влияние на акции.

Никто не ждет «черных лебедей», но они прилетают постоянно.• Выбор акций сродни лотерее, нет никаких гарантий, что даже подешевевшие акции вырастут в цене. Вопрос в том, будут ли они востребованы рынком. Консенсус-прогнозы могут не сработать. Например, акции «Яндекса» еще могут вырасти, но инвестору стоило зафиксировать часть позиции, чтобы повысить запас прочности портфеля.

• Инвестор неправильно оценил риски и не был готов к «просадкам». Нужно определить границы риска и уметь ждать. Сейчас из-за неопределенности российские компании стоят дешево даже по меркам других развивающихся рынков. Рост котировок — вопрос времени, и, как показывает статистика, на горизонте 3—5 лет рынок растет выше очередного максимума.• Инвестор не использовал инструменты, снижающие риски.

Например, стоп-приказы, которыми пользуются опытные трейдеры и управляющие.• Инвестор выбрал эмитентов, ориентированных на внутренний рынок, включение в этот портфель экспортеров сделало бы его более надежным. Инвестируя свыше 1 млн рублей, есть смысл покупать бумаги разных стран.

• Неудачно была выбрана точка входа: инвестор пытался «заскочить в уходящий поезд» — покупка акций Сбербанка и «Аэрофлота». Очень распространенная ошибка начинающих покупать акции уже «разогретых» компаний. Это не подходит тем, кто не ведет активную торговлю на рынке. Если событие состоялось, то нужно продавать бумаги.

Тем более не стоит покупать бумаги компаний, где есть негативный новостной фон — например, можно предположить, что из-за «закона Яровой» и модернизации сетей вырастут расходы МТС, а снижение потребительского спроса ударит по котировкам ретейлеров.

Сам Алексей лишь частично согласился с критикой экспертов. Он согласен, что слишком доверял прогнозам аналитиков, плохо диверсифицировал портфель и не учитывал, что в случае новых санкций под ударом окажутся флагманы российского фондового рынка, такие как Сбербанк.

Кроме того, считает инвестор, ему стоило не рассчитывать на долгий рост котировок, а периодически фиксировать прибыль, реинвестируя ее в «просевшие» бумаги. Возможно, это защитило бы портфель от резкого падения акций Сбербанка в апреле и «Яндекса» в октябре.

На будущее Алексей также планирует держать на счете больше кеша, чтобы в удачные моменты можно было покупать акции «на росте». Например, купив тот же «Яндекс» в октябре, когда котировки его бумаг начали восстанавливаться, инвестор мог бы заработать до 7% за один день.

На практике оказалось, что из-за недостатка средств на счете он даже не мог «усреднить» свою позицию.

Идеальные инвестиции

По словам экспертов, далеко не всегда акции приносят прибыль в первый же год. И, открывая ИИС, нужно запастись терпением хотя бы на три-четыре года.

Начинающему инвестору стоит вложить часть средств в короткие ОФЗ (до 5—6 лет), а оставшуюся часть можно инвестировать в ETF (их преимущество — низкие комиссии при широкой диверсификации).

По статистике, биржевые фонды часто обыгрывают агрессивных инвесторов.

Управляющий активами компании «Регион Эссет Менеджмент» Алексей Скабалланович советует держать в акциях до 20% средств. Это могут быть крупные эмитенты: «Газпром», «ЛУКОЙЛ», «Роснефть», «Ростелеком» и т. д.

Около трети средств можно направить в ОФЗ (26217) — это придаст портфелю устойчивость, и около половины денег можно вложить в корпоративные бонды госкомпаний. Очевидным плюсом инвестирования в эти бумаги является доходность по ним, которая выше ключевой ставки ЦБ.

«Доходность по портфелю, в совокупности с налоговым вычетом по ИИС, даст возможность значительно превзойти доходность по депозитным ставкам, даже если те вырастут в ближайшие три года», — считает эксперт.

Профессионалы не советуют покупать акции третьего-четвертого эшелона: рассчитывая на быстрый рост, инвестор может потерять деньги или приобрести бумаги, которые потом трудно будет продать.

Можно сделать ставку на дивидендные акции, но чудес ждать не стоит: в следующем году дивидендная доходность у некоторых компаний прогнозируется на уровне 6—11%, но все равно это лишь приятное дополнение.

Инвесторы зарабатывают на изменении курсовой стоимости.

Не стоит делать и ставку на долгосрочные инвестиции. Эксперты указывают, что большинство новичков считают: если горизонт их вложений предусматривает от трех до пяти лет и более, то можно покупать бумаги здесь и сейчас, как говорят профессионалы «по рынку». Однако такая тактика может привести как минимум к замораживанию денежных средств «в убытке» на несколько лет.

Альберт КОШКАРОВ, Banki.ru

Инвестиционный портфель Алексея оценивали: Георгий Ващенко (ИК «Фридом Финанс»), Андрей Ушаков, (УК «Система Капитал»), Андрей Кочетков («Открытие Брокер»), Александр Бахтин («БКС Премьер») и Сергей Дроздов (ГК «Финам»).

Доходные инвестиции: как я потерял кучу денег на акциях Apple

Несколько важных правил для тебя, если ты не хочешь повторить мою ошибку.

Привет, инвестор!

Недавно тут в комметариях Кирилл Петросов задал мне вопрос: “Какие акции американских компаний лучше покупать, IT или другие?”. На этот вопрос можно дать короткий и простой ответ, а можно — длинный и сложный. Некоторое время повыбирав наиболее подходящий вариант, я решил рассказать тебе притчу, тем самым уйдя от ответа вообще.

Зато это притча из моей жизни. Мы заглянем в мой инвестиционный портфель и узнаем, как там у меня дела.

Если ты — мой постоянный читатель, ты уже знаешь, что я очень приветствую инвестирование в американские акции. Если нет, то подпишись на канал.

Сам я инвестирую в них двумя способами: у меня есть счет у американского брокера, и есть счет у брокера российского, который дает мне выход на биржу СПБ.

Я планировал этой зимой полностью перевести инвестирование в акции на американскую биржу. Для этого мне нужно полностью продать все американские акции, которые у меня есть на бирже СПБ.

Но. Летом я, как и Кирилл сегодня, смотрел на акции американских айти-гигантов и прямо вот жопой чувствовал, что могу навариться к февралю процентов на 10-15 по Apple.

• Тема — верняк, смотри сам:
• — Apple уверенно перла к красивой цифре в триллион долларов, что должно было привлекать новых инвесторов
• — На носу была презентация новых продуктов
• — Потом должна была выйти отличная отчетность
• — Потом — черная пятница и Рождество, что тоже должно усилить позиции компании
• А потом конец года, когда акции традиционно растут.
• И вот в январе-феврале я бы все с прибылью продал и ушел к другому брокеру.
• И что я сделал?

И я закупил столько акций Apple, сколько у меня было свободных денег, нарушив тем самым первое правило инвестирования. Сумма акций этой компании сравнялась по стоимости с суммой всех остальных акций в моем портфеле. Я ждал прибыль.

“Хер тебе в рыло, сраный урод!” — процитировала жизнь фильм Кевина Смита и рынки упали, а сильнее всех упала именно Apple. Сегодня самые дорогие акции этой компании, которые есть у меня в портфеле, в убытке по 60 долларов каждая. А их десятки.

Тот самый момент из фильма

Потому что, ослепнув в какой-то момент от жадности, я забыл про основные правила инвестирования. Теперь мой убыток составляет больше моего месячного дохода. Я не могу продать эти акции, потому что я потеряю кучу денег. Я застрял в лучшем случае на год, а то и больше.

При этом, если бы я не изменил своей стратегии и вместо покупки Apple расширял бы все существующие у меня позиции, я был бы если не в плюсе, то около ноля. У меня есть, например, акции Verizon и Pfizer, которые даже в эти непростые для рынка дни показывают прибыль. Но по сравнению с убытком от Apple она ничтожна.

Так что вот, Кирилл, что я бы посоветовал (Не забывай, что у меня нет экономического образования или лицензии независимого консультанта, а значит, я не могу ничего советовать и пишу этит текст исключительно для развлечения, а ты для развлечения читаешь):

• Определи временной горизонт инвестирования. Если купленные тобой акции улетят вниз, как Apple в моем случае, ты сможешь просидеть в них год? А три года? А больше?
• Диверсификация. Не бери акции одной компании или одного сектора. Смотри шире, возьми хотя бы пяток отраслей рынка. А потом посмотри поведение акций крупнейших компаний из этих отраслей в последние годы. А потом посмотри дивиденды. А потом почитай новости об этих компаниях. А потом желательно еще и отчеты почитать, но это не обязательно.
• Не покупай все сразу. Если у тебя приличная сумма, разбей ее на несколько частей и покупай выбранные акции в четко выбранный день на протяжении нескольких месяцев. Это исключит из твоих действий эмоции
• Не теряй деньги. Лучше меньше заработать, чем больше потерять.

В инвестициях встречаются самые неожиданные повороты событий. Но одно известно точно: покупки на эмоциях всегда ведут к убытку. С другой стороны, со временем стоимость акций крупнейших компаний восстанавливается. Вопрос только, сколько ты можешь ждать.

1. А пока ждешь, почитай вот что
2. Как накопить на тачку
3. Что такое ИИС и как на нем заработать

Полезный текст?Подпишись и поставь лайк!Вопросы пиши в комменты

Результат инвестиций в акции за первый год — Личный опыт на vc.ru

Привет, сегодня поделюсь своим опытом за первый год инвестирования, сразу скажу не я не профессионал в это сфере и меня нет профильного образования.

Задумываться о инвестициях я начал чуть больше года назад, около месяца сравнивал брокеров и условия и первые вложения сделал в 2019 году.

В тот момент все активно росло, но уже в марте 2020 был минус 40% на портфель, я ничего не продавал и по итогу в первый год инвестирования получил доход в 25,2% годовых на весь портфель.

Да, есть кейсы с 80%,100, 200% годовых но для меня такие результаты связаны с большим риском и ежедневной вовлеченностью в торговлю, как полноценный рабочий день.

Моя основная цель сохранить и приумножить заработанные деньги и каждый день не волноваться о том, как дела на бирже и уделять этому максимум полчаса в неделю.

Это не призыв вкладывать деньги в фондовый рынок, я просто расскажу про свой опыт в первый год инвестирования.

Примерно до 24 лет, у меня в принципе не было никаких накоплений все что зарабатывал на основной работе или подработках тратил в ноль. Как говорится от зарплаты до зарплаты. Но с повышением дохода, я начал думать, как же накопить хоть какие-то деньги.

Основная проблема это инфляция, то есть подорожание всего. В 2014 году я хотел собственную квартиру и однушка 35 квадратов стоила примерно 1 100 000 р., а в 2015 году точно такая же квартира уже 1 200 000 р., то есть инфляция была в районе 10%.

Каждый год все мои накопления уменьшались на 10% и мне нужно дополнительно зарабатывать 100 000 руб. чтобы купить тоже самое.

Официальная инфляция за 2020 в России по данным Росстата 4,9%, но по моим ощущения это где то процентов 10-15%. Поэтому какая бы сумма у меня не была, сохранить её дома или в банке почти нереально т.к. ставки по вкладам в районе всего 4-5%. Поэтому первая причина хотя бы сохранить то что есть.

Вторая причина — это конечно заработать, чтобы деньги работали, а не просто лежали. Когда я только начинал вкладывать моей целью было хотя бы 10% годовых, в итоге получилось 25%. и для меня это отличный результат т.к. я смог не только сохранить свои деньги, но и заработать.

Сейчас я инвестирую 30% от ежемесячного дохода, но рекомендую начинать примерно с 10%, в случае просадок, это не сильно скажется на обычной жизни. Если у вас есть потребительский кредит или вы планируйте крупную покупку в ближайшее время, то лучше отложить идею с инвестициями.

Также обязательно держите на карте хотя бы 2 месячный запас наличных, бывают непредвиденные обстоятельства, когда срочно нужны деньги. Если снимать и возвращать их на брокерский счет, то каждый раз при выводе вам придется платить 13% c дохода, поэтому лучше иметь подушку безопасности и не трогать вложенные деньги.

Начинать можно с любой комфортной суммой 5-10 тысяч рублей в месяц. Моя первая покупка была как раз на 5 000 руб, я раз по 10 в день заходил в приложение и смотрел как там дела.

Я использую приложение Тинькофф Инвестиции, лично для меня оно самое удобное т.к. у меня есть дебетовая карта Тинькова.

Анализ эмитента – Apple. Стоит ли инвестировать в «яблочного гиганта»

Капитализация Apple составляет около $900 млрд. Это далеко не свыше $1 трлн, как прошлым летом, но все равно перед нами одна из крупнейших компаний мира.

Уоррен Баффет отдал «яблочному гиганту» примерно 25% долю в портфеле Berkshire Hathaway, исходя из инвестиций в акции публичных компаний. Однако в феврале стало известно о том, что Berkshire сократила позиции в Apple.

Осенью 2018 г. акции AAPL потеряли около 40%. С января бумаги начали активно восстанавливаться. Перед нами уже не 100% «история роста», но и не в полной мере «акции стоимости». Стоит ли инвестировать в Apple сейчас или лучше сыграть на падении? В данном обзоре будет представлен ответ на обозначенный вопрос.

Финансовые показатели

Опубликованная в конце января отчетность за I финквартал вдохновила инвесторов на покупки. Формально данные нельзя назвать сильными. Но участники рынка испытали облегчение, ибо опасались еще большего негатива после выхода слабого прогноза компании и появления негативных сообщений от ее поставщиков.

Квартальная выручка снизилась на 5% относительно аналогичного периода годом ранее, до $84,31 млрд. Прибыль уменьшилась с $20,07 млрд до $19,97 млрд. Это произошло впервые за последние 10 лет в I квартале финансового года, когда отмечаются рождественские и новогодние праздники.

Одним из факторов снижения выручки стала девальвация валют многих развивающихся стран, прежде всего турецкой лиры. В ответ на сложившуюся ситуацию руководство Apple приняло решение снизить цены на IPhone в странах со слабой национальной валютой, сообщил глава компании Тим Кук.

Источник: zerohedge.com

Выручка от продаж iPhone снизилась на 15% в годовом выражении до $51,9 млрд. По словам Кука, слабость экономики Китая ударила по продажам в регионе, который является крупнейшим в мире рынком смартфонов.

В I финквартале выручка китайского направления Apple снизилась на 26,7%.

Компания также сообщила, что продажи в текущем квартале скорее всего будут ниже, чем ожидают аналитики Уолл-стрит, свидетельствуя о сохраняющейся слабости спроса на iPhone, в особенности в Китае.

Источник: zerohedge.com

Другие сегменты компании оказались более успешны. Выручка от услуг достигла рекордного уровня в $10,9 млрд, что на 19% больше, чем в предыдущем году. На этот сегмент пришлось 14% дохода Apple, при 63% у iPhone. Доходы от Mac и носимых устройств, товаров для дома и аксессуаров также достигли рекордных высот, увеличившись соответственно на 9% и 33%, доходы от iPad выросли на 17%.

Дивиденды и байбеки

В результате налоговой реформы Apple получила возможность репатриировать «зарубежный кэш» по льготной ставке налогообложения. Средства идут на выплату дивидендов и реализацию программы buyback.

Ранее для этого использовалась схема с размещением облигаций по сверхнизким процентным ставкам на территории США.

В итоге компания имеет около $101 млрд бондов в обращении и в I финквартале наконец начала погашать задолженность.

Источник: Reuters

Apple активно генерирует свободные денежные потоки (FCF, операционные потоки минус капзатраты). Денежные средства активно расходуются на осуществление дружественной политики в отношении акционеров.

В I финквартале компания вернула около $13 млрд инвесторам, в том числе $8,8 млрд посредством программ buyback. При этом уровень «кэша» и эквивалентов за вычетом долга составил $130 млрд.

Это меньше, чем пиковое значение в $163 млрд, наблюдавшееся годом ранее, но финансовое положение Apple все равно абсолютно устойчиво.

Источник: zerohedge.com

Дивидендная доходность акций Apple составляет 1,5% годовых. Это не слишком высокий показатель.

Однако у компании есть неплохой потенциал для наращивания выплат, а в случае просадки акций дивдоходность увеличится. Среднегодовой прирост дивидендов на акцию за последние 5 лет составил 10,8%.

При этом уровень выплат из чистой прибыли равен 23%, что создает широкие возможности для наращивания дивидендной массы.

Прогноз по дивидендным выплатам от Reuters

Сравнительная оценка

Согласно рыночным мультипликаторам, Apple торгуется в районе медианных значений по группе сопоставимых компаний. К примеру, показатель P/E равен 16, как и в среднем по конкурентам. EV/EBITDA ниже, чем медиана, но EV/Sales (стоимость компании с учетом долга/ выручка) выше.

Форвардные мультипликаторы Apple (с учетом ожидаемых доходов, прогноз Reuters) свидетельствуют в пользу сравнительной «дороговизны» акций.

Для подтверждения адекватности оценки по мультипликаторам посмотрим на финансовые показатели компании. Рентабельность собственного капитала Apple (ROE, чистая прибыль/ собственный капитал) равна 45% при медиане в 26%. Соотношение долг/ собственный капитал равно 107%. Формально это достаточно высокий показатель, однако, запасы «кэша» превышают задолженность, то есть чистый долг отрицателен.

Согласно прогнозу Reuters, на ближайшую пятилетку ожидается прирост прибыли на акцию (EPS) на 13% среднем в год при медиане в +8% по сопоставимым компаниям.Таким образом, сравнительно высокие значения мультипликаторов отчасти оправданы сравнительно неплохими фундаменталиями.

Так что каких-либо сигналов мультипликаторы сейчас не дают, картина вполне нейтральная. Показатель PEG (P/E, скорректированная на ожидания по приросту прибыли) равен 1,2. Если он скорректируется ближе к 1, то при прочих равных условиях это будет неплохим сигналом на покупку акций.

Позитивные факторы

1) Сила бренда, отчасти оправдывающая дороговизну «яблочных» продуктов.

2) Комплексная экосистема Apple способствует покупке не только базовых, но и второстепенных продуктов компании. За счет этого активно развивается сегмент услуг.

3) Дружественная политика в отношении акционеров — дивиденды и байбеки.

Риски

1) Высокая конкуренция на рынке смартфонов, учитывая высокую стоимость iPhone. Особенно остро проблема стоит в Китае со все еще недостаточной платежеспособностью большей части населения в условиях замедляющейся экономики. На днях компания снизила цены на iPhone в КНР.

2) В сентябре будут представлены новые модели iPhone. Однако с появлением каждой новой модели возможности для революционных изменений в девайсе уменьшаются, что удлиняет цикл обновления смартфонов пользователями.

Где покупать акции

Акции AAPL торгуются на NASDAQ и Санкт-Петербургской бирже, а значит, доступны для покупок на ИИС.

Медианный таргет аналитиков по Apple на 12 мес. составляет $195. Исходя из этого критерия, бумаги уже вполне справедливо оценены рынком.

Риски присутствуют, однако, компания финансово устойчива и богата на «кэш». На просадке Apple вполне можно покупать. Для среднесрочных покупок ждала бы хотя бы $180. Уровень $165 позволит более уверенно войти в длинные позиции.

Читайте лучшие материалы по американскому рынку на канале BCS USA в Telegram

График Apple c 2017 года, таймфрейм дневной

Купить акции Apple

БКС Брокер