Экономическая стабильность предприятия зависят от объема оборотных средств, а также размеров дебиторской и кредиторской задолженности. Если разрыв в соотношении «кредиторки» и «дебиторки» велик, это говорит о нерациональном распределении финансов компании.

Из статьи вы узнаете, как рассчитывается этот показатель и каким должен быть оптимальный коэффициент.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.
 

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону

+7 (804) 333-20-57
 

Это быстро и бесплатно!

Что означает соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности организации – баланс между ее потенциальной прибылью за поставленные товары или оказанные услуги и суммой, которую требуется вернуть кредиторам.

Для чего нужен этот показатель

Анализ этого соотношения дает понимание, насколько рационально компания использует свои ресурсы. По динамике коэффициента легко определить, идут дела предприятия в гору, стоят на месте или наблюдается спад.

Кредиторская задолженность всегда должна быть ниже дебиторской. В противном случае нужно принимать меры, чтобы сравнять показатели и сделать так, чтобы размер «кредиторки» стал ниже.

Важно! Когда коэффициент немного превышает единицу, это говорит об успешности политики управления компанией и умении руководства разумно распределять средства.

Как правильно рассчитать

В процессе ведения бизнеса у предприятия возникают различные задолженности:

• кредиторская – фирма должна поставщикам, наемным рабочим, налоги, банку и прочее.
• дебиторская – задолженность перед фирмой, т.е. оплата за выполненные услуги или поставленный товар и т.д.

Соотношение между двумя этими величинами служит показателем эффективности ведения бизнеса. Когда дебиторская задолженность выше по сравнению с кредиторской – это экономически выгодное соотношение. Когда значение отрицательное, возникает риск не погасить взятые на себя обязательства, что может привести к банкротству.

Формула

Коэффициент равен соотношению сумм клиентов (покупателей) и подотчетных лиц (дебиторов) к сумме всех обязательств предприятия перед персоналом, банком, поставщиками. Для получения показателя надо сумму всей «дебиторки» юридического лица разделить на сумму всех задолженностей перед кредиторами. Выглядит это так:

К = ∑ ДЗ / ∑ КЗ, где ∑ ДЗ – суммарная дебиторская задолженность, а ∑ КЗ – суммарная кредиторская.

Оптимальным значением принято считать показатель, равный единице, когда обе задолженности равны. Допустимым отклонением может быть превышение задолженности перед кредиторами на 10%, тогда коэффициент равен 0,9.

Любое отклонение от этих величин, может создавать финансовую угрозу для предприятия:

1. Больше единицы – значит, происходит отвлечение денежных средств из оборота, что грозит риском привлечения дополнительных кредитных средств, а это может привести к снижению прибыли из-за дороговизны заемных средств.
2. Меньше единицы – заемных средств привлечено много, есть риск непогашения кредитов.

Пример расчета

Рассмотрим пример расчета для условного предприятия ООО «Фотон-Плюс» за период с 2017 по 2019 гг.

Показатель	2017 г	2018 г	2019 г
Задолженность дебиторов, тыс. руб.	17990	20980	16327
Задолженность кредиторов, тыс. руб.	19152	17345	35652
Коэффициент	0,94	1,21	0,46

• Произведем расчет соотношения задолженностей по годам:
• 2017 год
• 17990/19152 = 0,94
• 2018 год
• 20980/17345 = 1,21
• 2019 год
• 16327/35652 = 0,46

Видно, что самым удачным был 2017 год, когда соотношение составляло 0,93, то есть было наиболее близко к 1. В остальных периодах наблюдаются сильные перекосы в одну и другую сторону.

Так колебание в большую сторону сменилось существенными финансовыми проблемами в 2019 году.

Кредиторская задолженность значительно превышает дебиторскую — если не предпринять срочно антикризисные меры, это будет иметь негативные последствия для предприятия.

Оптимальный коэффициент

Оптимальная величина коэффициента равна единице. В такой ситуации компания в силах обслуживать кредиты за счет «дебиторки». При таком показателе соотношения КЗ и ДЗ важно строго следить за сроками погашения задолженностей, чтобы не допускать просрочек и перехода долгов в категорию безнадежных, с которыми фирма не может рассчитаться.

Когда коэффициент равен единице, предприятие должно тщательно следить за отвлечением активов и темпами погашения разных займов, чтобы баланс не нарушался в худшую сторону, не снижался коэффициент.

Важно! Согласно альтернативному мнению, оптимальным считается коэффициент равный двум. Если он ниже, значит, ликвидные активы организации недостаточно быстро обращаются в денежную форму.

Оптимальность величины коэффициента зависит от сферы деятельности организации.

Что, если соотношение отклоняется от нормы

Отклонение коэффициента от нормы – не редкость. Оно может быть как в большую (выше единицы) сторону, так и в сторону понижения.

Обе ситуации имеют свои особенности, которые мы разберем подробнее.

Больше нормы

Коэффициент больше единицы говорит об успешности политики предприятия, правильности распределения активов, понимания руководством экономической ситуации. Однако расслабляться не стоит. Увеличение коэффициента говорит о выводе капитала компании, а значит, при таком положении дел ей может понадобиться кредитование.

1. Не стоит сбрасывать со счетов риски, связанные с несвоевременным исполнением дебиторами долговых обязательств перед компанией.
2. Заключать соглашения о поставке товаров и услуг лучше с залоговым обеспечением, чтобы минимизировать риски.
3. Если коэффициент выше двух и этот показатель отмечается в течение нескольких контрольных периодов, имеет смысл задуматься о смене партнеров и рассчитать, насколько целесообразна выемка оборотных средств компании.
4. О корректности использования оборотного капитала, а также о необходимости менять контрагентов говорят, когда коэффициент превышает отметку в две единицы.
5. Оптимальным считается превышение нормы до значения в 1,5-2.

Меньше нормы

Такое положение дел говорит о серьезном кризисе. Долги в этом случае существенно превышают доходы, компания не может в полном объеме рассчитываться по займам, и они становятся запущенными. Нечем рассчитываться и с сотрудниками предприятия. Сохранение такой ситуации в течение длительного времени приводит к банкротству компании.

Причина снижения коэффициента – грубые ошибки в экономической политике организации, слабый анализ финансовых обязательств или его полное отсутствие.

Следствие ошибок в экономической политике компании – падение ее ликвидности. Чтобы выйти из кризиса, нужно прекратить внешнее финансирование фирмы, снизить себестоимость услуг или товаров и добиваться прибыли за счет увеличения объемов их продаж.

Имеющиеся ресурсы и средства компания должна расходовать предельно рационально, а также следить за своевременностью расчетов с контрагентами.

Выйти из ситуации и стабилизировать соотношение КЗ и ДЗ можно только пользуясь перечисленными мерами в комплексе.

• Это интересно:
• Как происходит списание кредиторской задолженности с истекшим сроком исковой давности
• Статья 177 УК РФ «Злостное уклонение от погашения кредиторской задолженности»
• Что такое срок исковой давности по кредиторской задолженности и как его рассчитать правильно

Заключение

Анализ значений обеих задолженностей отражает фактическое экономическое положение компании. Оптимальный вариант, когда оба показателя равны друг другу.

Регулярное проведение анализа показателей баланса КЗ и ДЗ значительно снижает риск банкротства. Получив первые отрицательные результаты расчетов, руководство компании сможет вовремя принять меры по выходу из кризисной ситуации и избежать проблем.

Эксперты предсказали просрочку почти 20% кредитов малому бизнесу

РБК

Кредитные каникулы лишь отложат негативные эффекты вируса и самоизоляции

Кредитные каникулы лишь отложат негативные эффекты вируса и самоизоляции

По итогам 2020 года просрочка по кредитам малому и среднему бизнесу может вырасти до 17–18%, оценили в «Эксперт РА». На кредитные каникулы может претендовать каждый пятый заемщик из этого сегмента

Меры по борьбе с коронавирусом нанесут существенный урон малому и среднему бизнесу (МСБ) и его кредиторам: доля просроченных платежей по итогам 2020 года в этом сегменте может вырасти до 17–18%, что на 5–6 п.п. выше, чем годом ранее, говорится в обзоре рейтингового агентства «Эксперт РА».

Что ждет малый и средний бизнес

В 2019 году рынок кредитования МСБ впервые с 2014 года показал уверенный рост: банки выдали кредитов на 7,8 трлн руб.

, на 15% больше, чем годом ранее, а суммарная задолженность МСБ выросла на 12%, до 4,7 трлн руб., отмечается в отчете.

К увеличению этого показателя привели удешевление кредитов (ставки по ним снижались вслед за ключевой ставкой ЦБ), стагнация на рынке корпоративного кредитования и меры господдержки.

В 2020 году ожидать таких же темпов роста не стоит. Экономическая ситуация в стране ухудшится из-за пандемии коронавируса и ситуации на нефтяном рынке, и это отразится на активности банков в сегменте кредитования МСБ, отмечают в агентстве.

Агентство считает, что в 2020 году наиболее вероятен умеренно-негативный сценарий развития событий.

Он предполагает, что стоимость нефти марки Brent будет держаться на уровне $40–45 за баррель, а ключевая ставка Центрального банка повысится до 7,75%.

При развитии по кризисному сценарию нефть будет торговаться на уровне $35 за баррель, инфляция разгонится до 7% и ЦБ будет вынужден повысить ключевую ставку до 9%.

В таком случае агентство ожидает ухудшения платежеспособности многих небольших предприятий из отраслей, наиболее пострадавших от распространения вируса: непродуктовой торговли и развлекательных услуг, а также кафе и ресторанов.

В ближайшие один-три месяца банки существенно ограничат кредитование субъектов МСБ, считают в «Эксперт РА». Кредитные каникулы, которые банки будут предоставлять заемщикам, лишь отложат негативные эффекты, и по итогам 2020 года доля просроченных платежей вырастет на 5–6 п.п.

выше уровня прошлого года — до 17–18%, говорится в отчете.

«Мы ожидаем, что просрочка на уровне 17–18% по итогам 2020 года возможна как для умеренно-негативного, так и для кризисного сценария развития макроэкономики. При этом не вся просрочка говорит о дефолтах предприятий, поскольку возможно возникновение краткосрочной просроченной задолженности, что отражает лишь временные трудности заемщика», — пояснила РБК аналитик «Эксперт РА» Юлия Якупова.

В 2019 году доля просроченной задолженности по кредитам МСП снизилась на 0,5 п.п., до 11,9%, за счет увеличения портфеля. В абсолютном выражении объем проблемных долгов вырос на 8%.

Влияние экономических факторов приведет к сокращению кредитования сектора. Объем выданных кредитов субъектам МСБ в 2020 сократится на 20% относительно прошлого года и составит около 6,3 трлн руб., прогнозируют в агентстве. В кризисном сценарии, по оценке «Эксперт РА», возможно снижение выдач на 30–35%, до 5,1–5,5 трлн руб.

Как поддерживают рынок

Но достижение даже таких показателей возможно, если государство не будет ужимать поддержку рынка, считают в агентстве.

• Власти уже объявили об отсрочке при уплате налогов (кроме НДС) и страховых взносов для микропредприятий и о снижении размера страховых взносов с 30 до 15%, уплачиваемых с зарплат, превышающих МРОТ.
• Предприятия МСП получат временные отсрочки при выплатах за аренду государственного и муниципального имущества.
• На 2020 год запланировано расширение господдержки сектора: по программе льготного кредитования снимаются ограничения по видам кредитов и отраслям и увеличивается размер субсидий, отмечают в «Эксперт РА».
• Госдума 1 апреля приняла законопроект о кредитных каникулах для субъектов малого и среднего предпринимательства из наиболее пострадавших от ситуации с коронавирусом отраслей. Их перечень определит правительство.
• Центральный банк объявил о выделении 500 млрд руб. на рефинансирование кредитов МСБ. Процентная ставка по кредитам не будет превышать 8,5%, и это, как считают в агентстве, поможет сдержать рост процентных ставок по кредитам для малого и среднего бизнеса. 150 млрд руб. от этой суммы будут направлены на кредитование МСБ для выплаты зарплат в условиях снижения спроса. Программа будет работать следующим образом: ЦБ будет выдавать кредиты банкам под 4%, а банки будут выделять эти деньги предприятиям МСБ.
• Кредиты будут практически бесплатными для них, так как власти будут субсидировать ставку. Правда, программа предполагает выплату зарплат, соответствующих МРОТ. В Москве минимальный размер оплаты труда составляет 20 тыс. руб., что в четыре раза меньше средней зарплаты в столице.
• ВТБ — второй игрок на рынке — презентовал программу реструктуризации ранее выданных кредитов на срок до десяти лет. Новые кредиты можно будет направить на погашение суммы текущей задолженности по основному долгу, процентам, комиссиям и т.д. Заемщику может быть предоставлена отсрочка платежей на срок до шести месяцев, сообщили в пресс-службе банка. ВТБ отметил, что за текущую неделю в банк поступило более 250 заявлений о реструктуризации кредитов от предприятий МСБ.
• О предоставлении трехмесячных каникул для малого и среднего бизнеса уже объявили Альфа-банк, «Открытие» и Промсвязьбанк, входящие в топ-6 кредиторов МСБ.
• В Сбербанке действует программа поддержки корпоративных клиентов, работающих в сферах гостиничной и торговой недвижимости, рассказал зампред банка Анатолий Попов. Банк также отменил оплату за сервисное обслуживание терминалов эквайринга и онлайн-касс до 31 мая 2020 года. Такие выплаты чаще всего делают предприятия малого и микробизнеса.

В Moody's оценивали, что на кредитные каникулы могут претендовать 20% предприятий. Если их ссуды будут реструктуризованы, банки могут недосчитаться 50 млрд руб. доходов, или 2,5% годовой прибыли.

Зампред «Открытия» Надия Черкасова напомнила, что в 2008 и 2014 году реструктуризацию проходили примерно 60% компаний МСБ. «Я думаю, что такой же уровень реструктуризации пройдет и по данной ситуации.

Просрочка вырастет до 6–7%», — сказала она 31 марта.

Позднее через пресс-службу Черкасова уточнила, что за последнюю неделю уровень просрочки в банке не вырос и клиенты продолжают выплачивать свои кредиты в срок.

Источник: РБК Павел Казарновский

Рост дебиторской задолженности: преимущества и недостатки

Библиографическая ссылка на статью:
Шкулипа Л.В. Рост дебиторской задолженности: преимущества и недостатки // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2015. № 10 [Электронный ресурс]. URL: https://ekonomika.snauka.ru/2015/10/9891 (дата обращения: 12.04.2021).

В условиях современного мирового финансового кризиса на первый план каждого руководителя компании выходит острая необходимость в контроле за состоянием расчетов с кредиторами и дебиторами.

Ведь, прежде чем решить собственные финансовые обязательства по платежам перед партнерами, руководство стремится максимально увеличить поступления денежных потоков за счет уменьшения уровня дебиторской задолженности.

Но часто из-за невозможности взыскания долгов из своих контрагентов, руководство вынуждено превращать высоколиквидные активы компании в денежные средства для погашения собственных долгов, что грозит им банкротством [1].

Таким образом, проблематичность вопроса заключается в поиске таких управленческих методов, которые позволят избежать негативных влияний дебиторской задолженности на финансовое состояние компании и поиске преимуществ в существовании такого вида долга.

Проблемным вопросам по организации учета и анализа дебиторской задолженности в науке были посвящены работы зарубежных и отечественных ученых-экономистов: Бутынца Ф. Ф. [2], Войналович А. П. [2], Горбачева А.Н. [3], Гуцайлюк С.В., Завгородний В.П., Зарубы А. Д., Ковалева В.В., Савицкой Г. В., Ван Бреда М.Ф. и других.

Все они с разных точек зрения подходили до разъяснения терминологии «дебиторская задолженность». За результатами обобщениях научных работ [2, с. 38-39, 60; 4, с.

89] получено, что «дебиторская задолженность» это: сумма долгов, принадлежащая предприятию от юридических лиц, которая возникает в процессе хозяйственной деятельности (А. Мороз); задолженность юридических или физических лиц, возникшая в процессе хозяйственной деятельности данного предприятия, организации или учреждения (В.

Линников); средства в расчетах, что, по мнению авторов, составляют долги других предприятий или лиц данному предприятию (В. Макаров и Н. Белоусов); средства в незаконченных расчетах, или дебиторская задолженность, которая составляет задолженность других предприятий, организаций и отдельных лиц данному предприятию (М.

Дембинский); сумма долгов, принадлежащих предприятию, организации, предпринимателю от физических или юридических лиц в результате хозяйственных отношений с ними (В. Золотарев).

Анализируя все освещенные точки зрения ученых относительно трактовки понятия “дебиторская задолженность”, можно сделать вывод, что определение сущности понятия неоднозначно решен в научной литературе. Эта нерешенная проблематика касается и вопросов, связанных с практической стороной роста дебиторской задолженности на предприятии, а именно: ее рост – это все-таки недостаток или преимущество?

Рассмотрим проблемную сторону объекта исследования с двух точек зрения: предпринимательской и научной.

Отметим, что в настоящее время полезность дебиторской задолженности является необходимым фактором для успешного развития компании. Так, с предпринимательской точки зрения, если реально взглянуть на хозяйственную деятельность любой компании, то можно с уверенностью выделить следующие преимущества в росте ее дебиторской задолженности, т.е. это означает, что на предприятии:

• 1) существует выгодная кредитная линия и лояльные условия сотрудничества, которые способствуют расширению клиентской базы;
• 2) присутствует рост объемов реализации товаров, что соответственно увеличивает прибыль предприятия;
• 3) повышается конкурентная привлекательность предприятия.
• С научно-теоретической точки зрения, постоянный рост дебиторской задолженности беспрекословно оказывает негативное влияние на деятельность предприятия [5]. В частности, к недостаткам дебиторской задолженности относим:
• 1) увеличение дополнительных финансовых затрат из-за наличия на балансе дебиторской задолженности;
• 2) угрозу потерь, связанных с инфляцией денежных средств;
• 3) возникновение нестабильности в работе предприятия, зависит от покупателей, которые систематически задерживают расчеты за отгруженную продукцию;
• 4) ухудшение показателей ликвидности предприятия;
• 5) возникновение убытков предприятия, ведь изъята из оборота часть такого капитала предприятия участвует в производственно-финансовой деятельности должника;
• 6) увеличение суммы безнадежных долгов, которые возникают вследствие непогашения задолженности в срок за продукцию, товары, работы, услуги за предыдущие отчетные периоды;
• 7) низкая платежеспособность дебиторов и рост их количества приводит не только к ухудшению финансового состояния предприятия, но и порождает риск непогашения и банкротства предприятия в целом.
• Стоит отметить, что влияние на процессы роста дебиторской задолженности осуществляет политика предприятия в расчетах с покупателями, а именно:

1. Неправильное установление сроков и расчетных условий предоставления товарных кредитов.

Так, например, если расчетные условия являются жесткими, то уменьшается объем реализации товаров из-за того, что покупатели не имеют возможности приобрести товар в кредит, что соответственно не приводит к росту величины дебиторской задолженности.

С другой стороны, если расчетные условия ослабляются, тогда появляется больше заказчиков, растет товарооборот и сумма дебиторской задолженности.

Именно с помощью расчетных условий регулируются первые два преимущества дебиторской задолженности (из указанных выше).

2. Отсутствие предоставления скидок при досрочной оплате покупателями за товары, услуги.

Например, отсутствие финансовой заинтересованности в виде торговых скидок для покупателя в случае досрочной оплаты за полученный товар приводит к возникновению долгосрочной дебиторской задолженности, а в дальнейшем – к сомнительной задолженности.

3. Не учитывается риск непогашения.

Например, проблемы, связанные с отсутствием средств у покупателя, можно избежать до момента подписания договоров поставки путем тщательного изучения руководством предприятия характеристики клиентов по цели приобретения продукции [6], их платежеспособности и предыдущих клиентов-поставщиков. Так, если продукция приобретена для реализации, то вероятность своевременной уплаты денежных средств выше, чем в случае, когда заказчик приобретает продукцию для собственных нужд. Если основная деятельность предприятия заключается в предоставлении услуг, то риск неуплаты повышается. Если клиент-покупатель на рынке зарекомендовал себя недобросовестным, то доверие и стремление сотрудничать с ним снижается в разы. Такому клиенту необходимо устанавливать жесткие расчетные условия и сроки погашения при предоставлении товарных кредитов.

Приведенные предложения носят рекомендательный характер для избежания негативного влияния дебиторской задолженности еще в начале расчетных отношений с заказчиками, покупателями за реализованную продукцию, выполненные работы или услуги.

Таким образом, понимание «полезности» дебиторской задолженности носит неоднозначный характер, так как присутствуют как положительные, так и отрицательные моменты, которые полностью зависят от эффективности существующей системы управления на предприятии.

Ведь именно управление на любом предприятии связано прежде всего с оптимизацией размера задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию [4].

Поэтому, для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью на предприятии должна разрабатываться и внедряться особая финансовая политика управления, которая характеризуется такими сегментами:

1. — анализ дебиторской задолженности за предыдущий отчетный период;
2. — расчет соотношения кредиторской задолженности к дебиторской [7];
3. — анализ объемов произведенной продукции;
4. — обеспеченность собственными средствами;
5. — правильное соблюдение принципов построения учета, которое способно обеспечить руководство предприятия своевременной и полной информацией о состоянии и оценке долговых требований;
6. — определение резерва сомнительных долгов.

Указанная политика управления включает необходимость внедрения контролирующего органа, который будет отвечать за формирование, движение и взыскание дебиторской задолженности, и будет направлен на повышение эффективности принятия соответствующих управленческих решений.

Кроме этого, еще одним средством избежать негативных последствий дебиторской задолженности является формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности, который предусматривает разработку специальных мер по погашению дебиторской задолженности, сроки уплаты которой просрочены.

До таких мер можно применить следующую классификацию на группы:

• — Юридические – претензионная работа, подача иска в суд.
• — Экономические – финансовые санкции (штраф, пеня, неустойка), передача в залог имущества и имущественных прав, приостановление поставок продукции.
• — Психологические – напоминание по телефону, факсу, почте, использование СМИ или распространение информации среди смежных поставщиков, грозит должнику потерей имиджа.
• — Физические – арест имущества должника, произведенный органами государственной исполнительной службы.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности в общей их структуре является важной проблемой. Как известно, желательным является то соотношение, когда кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 10 – 12 %.

Однако, как показывают исследования, на некоторых предприятиях кредиторская задолженность преобладает обязательства в 10 и более раз [1, c. 57].

Поэтому решением данной проблемы является разработка модели соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, которая позволит быстро и качественно выявлять негативные явления, не допустить просрочки сроков платежа и доведение задолженности к безнадежной.

В целом можно отметить, что дебиторская задолженность является объективным процессом, которому характерно существование рисков при проведении взаиморасчетов между контрагентами по результатам хозяйственной операции.

Но следует добавить, что такой вид задолженности требует своевременного проведения аналитической работы по стороны работников бухгалтерии и особого внутреннего контроля со стороны руководства предприятия.

Таким образом, с помощью правильной финансовой политики, управления дебиторской задолженностью на предприятии позволит повысить ее оборачиваемость, улучшить качество и прозрачность задолженности, увеличить товарооборот, что одновременно будет соответствовать принципу надежности и прибыльности для предприятия в перспективе.

1. По нашему мнению, использование предложенных методов на практике позволит повысить эффективность управления дебиторской задолженностью на предприятии, отражение его в учете, в результате чего могут быть достигнуты следующие результаты:
2. 1) увеличение объемов реализации продукции;
3. 2) установление долговременных хозяйственных связей;
4. 3) максимизация прибыли при сохранении ликвидности и платежеспособности предприятия;
5. 4) снижение уровня операционного риска и как следствие – повышение финансовой безопасности.

В следствии решение практических проблем учета дебиторской задолженности невозможно без эффективного контроля за ее формированием и погашением.

Исходя из этого, направлением дальнейших исследований можно считать дополнительное изучение организации контроля за данным активом и создания правил, которые предприятие будет четко соблюдать при проведении учета дебиторской задолженности и таким образом сможет избежать существующих проблем, которые были указаны в данном исследовании.

Библиографический список

1. Верхоглядова Н.И. Бухгалтерский финансовый учет / С.Б. Ільина. – Киев: ЦУЛ, 2010. – 536 с.
2. Бутынец Ф. Ф. Организация бухгалтерского учета: учебник / Ф. Ф. Бутынец, О. П. Войналович. – [4-те вид.] – Житомир: ЧП “Рута”, 2005. – 528 с.
3. Горбачова О. М. Учет и анализ дебиторской задолженности: проблемы и пути ее решения [Электронний ресурс] / Горбачова О.М., Лахай Л.В. – Режим доступа: http://www.nbuv.gov.ua/ejournals/PSPE/2009_1/Lahay_109.htm.
4. Грабова Н. М. Бухгалтерский учет в производственных и торговых предприятиях: учебн. пособ. для студ. вузов / Грабова Н. М., Добровский В. Н.; под ред. Н. В. Кужельного. – К.: Изд. А.С.К., 2004. – 320 с.
5. Бровко О.Т. Значение эффективной организации учета дебиторской задолженности [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http: // intkonf.org.
6. Лищенко О.Г. Актуальные аспекты учета дебиторской задолженности за товары, работы и услуги [Электронный ресурс, 2012]. – Режим доступа: http://www.zgia.zp.ua.
7. Пинчук Т.А. Организационно-методические проблемы учета дебиторской задолженности в системе управления предприятием / Электронное научное фаховое издание «Эффективная экономика», № 10, 2014 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.economy.nayka.com.ua

Текущие тенденции в экономике — ноябрь 2020

В ноябре т.г процесс замедления сокращения выпуска продукции и услуг по базовым видам экономической деятельности, по оценке, продолжится, что в основном определяется динамикой производства промышленной продукции.

В октябре Росстат уточнил данные по динамике промышленного производства в прошлом и текущем годах.

Благодаря внесенным изменениям динамика выпуска промышленной продукции в целом и по отдельным отраслям улучшилась, хотя и без каких-либо существенных изменений в тенденции, сформировавшиеся на протяжении истекшего периода текущего года.

Замедление темпов спада в значительной мере определяется динамикой выпуска продукции в отраслях обрабатывающей промышленности. В сентябре текущего года в четверти от общего числа регионов промышленное производство выросло более чем на пять процентов по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года.

В тоже время по большинству видов продукции, включая выпуск пищевых продуктов, а также лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях, производство которых увеличивалось по сравнению с предыдущим годом, с середины текущего года наметилось замедление его темпов, что в наибольшей мере проявилось к началу текущего квартала. В машиностроительной отрасли выпуск многих видов машин и оборудования практически на протяжении всего текущего года оставался на уровне ниже предыдущего года. Не удалось обеспечить стабильность производства по высокотехнологичным обрабатывающим видам экономической деятельности.

Текущую ситуацию в промышленности отражают результаты опросов руководителей предприятий, проведенных органами статистики в сентябре текущего года.

В добыче полезных ископаемых число пессимистов в отношении оценки текущей экономической ситуации превышает число оптимистов на семь процентных пунктов, в обрабатывающих производствах – на девять процентных пунктов.

Улучшение экономической ситуации в ближайшие шесть месяцев ожидают менее четверти всех опрошенных руководителей предприятий в сфере добычи полезных ископаемых и обрабатывающих производствах.

Среди факторов, ограничивающих, по мнению руководителей, рост производства, в добыче полезных ископаемых и обрабатывающих производствах преобладают неопределенность экономической ситуации, недостаточный спрос на продукцию предприятий на внутреннем рынке и высокий уровень налогообложения.

Характерно, что действие указанных факторов руководители промышленных предприятий неизменно отмечают уже на протяжении, как минимум двух последних лет.Таким образом, неопределенность экономической ситуации и низкий уровень спроса в текущих условиях только усилили свое негативное воздействие на хозяйственную деятельность. Сохраняющийся, по мнению руководителей предприятий, высокий уровень налогообложения свидетельствует о недостаточности принимаемых сегодня мер по поддержке производителей, как минимум, в сфере промышленного производства.

Эффективность хозяйственной деятельности снизилась по многим ее видам.

Так, за восемь месяцев текущего года по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года значительно возросло число убыточных предприятий в области добычи угля, добычи нефти и природного газа, а также деятельности железнодорожного транспорта по осуществлению междугородных и международных пассажирских перевозок.

Значительно возросли темпы роста просроченной задолженности по кредитам, предоставленных нефинансовым организациям, включая нерезидентов. В условиях ухудшения финансового положения многие предприятия увеличивают цены на производимую продукцию. В сентябре т.г.

на фоне общего сокращения цен на промышленную продукцию почти в два с половиной раза возросло числе регионов, в которых цены производителей промышленной продукции по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличились более чем на пять процентов. Высокими темпами растут тарифы на грузовые перевозки всеми видами транспорта, а также цены на товары инвестиционного назначения.

Тенденции в нефинансовом секторе экономики, помимо промышленного производства, определяются ситуацией и по другим видам экономической деятельности. Во многом под воздействием сезонных факторов замедляются темпы увеличения производства сельскохозяйственной продукции.

В результате уточнения отдельных данных по второму полугодию органами статистики зафиксировано некоторое улучшение ситуации в сфере оптовой торговли, темпы роста которой со второго полугодия сохраняются примерно на уровне прошлого года.

Темпы выполнения работ, осуществляемых по виду деятельности «Строительство», также сохраняются на уровне сопоставимого периода прошлого года. Продолжается уменьшение объемов грузооборота транспорта по сравнению с предыдущим годом.

Сложная ситуация сохраняется в сфере внешнеэкономической деятельности. В августе текущего года сальдо торгового баланса, оставаясь положительным, сократилось более чем в три раза по сравнению аналогичным периодом прошлого года.

Сокращение в рассматриваемом периоде почти на четверть объемов внешнеторгового оборота явилось следствием уменьшения на тридцать два процента объемов экспорта и на одиннадцать процентов – объемов импорта. При этом в наибольшей мере сократился экспорт и импорт из стран дальнего зарубежья.

Сальдо торгового баланса во взаимоотношениях со странами Евразийского экономического союз0зза (ЕАЭС) в январе-августе 2020 г. сократилось на треть по сравнению с сопоставимым периодом прошло года.

В текущих условиях бюджетно-налоговая политика по-прежнему остаётся основой программы восстановления экономики, при том, что дискуссия о выборе наиболее эффективных вариантов ее осуществления в настоящее время все больше обостряется.

Одним из таких вариантов является накопительный, ориентированный преимущественно на формирование необходимых резервов на случай возникновения непредвиденных ситуаций в экономике.

Так, согласно одного из последних заявлений руководства Минфина, ФНБ рассматривается как копилка на случай неблагоприятной ситуации с ценами на нефть. Иными словами – живем, как можем и ждем. Данный вариант является традиционным и реализуется в течение длительного времени.

В рамках такой политики в условиях возникшего дефицита бюджета вследствие кризисных явлений, связанных с пандемией, ведущим является поиск источников сокращения расходов бюджета с целью повышения степени его сбалансированности в отличие от поиска факторов роста его наполнения.

Примером предлагаемых в этом случае решений служит подготовленный и озвученный Минфином проект по сокращению штатных единиц в армии и урезанию социальных гарантий военнослужащих.

Характерно, что в этом случае использован чисто бухгалтерский подход, позволяющий скалькулировать сумму сокращения расходов на указанные цели.

В то же время отсутствуют расчеты возможных потерь, которые в условиях значительного обострения напряженности в мире, могут возникнуть вследствие сокращения расходов, связанных с обеспечением национальной безопасности.

Тем более что в недалеком прошлом такие попытки уже предпринимались, известны и закономерные результаты. Следуя вышеуказанному подходу, руководство Минфина также заявило об отказе поддержать предложения об индексации пенсий работающим пенсионерам. Представляется, что данный перечень будет расширяться.

Другим вариантом, который достаточно активно прорабатывается и уже частично осуществляется, является инвестиционное программно-целевое стимулирование отраслей и сфер экономики в целях ускорения ее развития. Примером могут служить ряд инфраструктурных проектов, а также решение вопросов, связанных с усилением роли государства в деятельности крупных системообразующих компаний.

Сложность в масштабном осуществлении данного варианта, в частности, заключается в необходимости аккумулирования длинных денег в экономике. Такое решение требует пересмотра многих используемых подходов в осуществлении экономической политики и во многих случаях смены ее приоритетов и закономерно сталкивается с сильным противодействием.

Однако в современных условиях именно он соответствует задаче ускорения роста.

Для ускорения роста экономики существенные изменения требуются в отношении регулирования банковской системы в целях повышения эффективности ее участия в обеспечении общегосударственных целей развития.

Однако на данном этапе такая возможность по-прежнему сохраняется только в области пожеланий.

Преимущественно руководствуясь своими функциями, центральный банк в отношении восстановления экономики в значительной мере занимает позицию скорее стороннего наблюдателя.

В конце октября, аргументируя решение о сохранении ключевой ставки на уровне, низменном уже на протяжении трех месяцев и констатируя, что «пространство для снижения ключевой ставки все же сохраняется», Банк России заявил, что целесообразность действий будет оцениваться с учетом ряда факторов.

В числе названных упомянуто и развитие экономики, правда, почему то только на прогнозном горизонте, а также учет того, насколько прекращение действия принимаемых в настоящее время антикризисных мер будет влиять на денежно-кредитные условия. Иными словами, исходя из того, что, по мнению центрального банка, произойдёт в будущем.

Из этого складывается впечатление, что текущие проблемы развития экономики и активное участие в проводимой политике по их преодолению не носят приоритетного значения для денежных властей.

Такой весьма своеобразный выжидательный подход, к тому же официально декларируемый, принципиально отличается от действий центральных банков многих зарубежных стран, активно использующих диверсифицированный набор инструментов денежно-кредитной политики в целях преодоления кризисных явлений в экономике в текущем режиме.

Исключение составляет лишь то, что в рамках действий по активизации рынка ОФЗ с использованием операций РЕПО на данном этапе постепенно стали достигаться поставленные цели. Характерны и тенденции изменения денежной массы.

Темпы роста денежной массы (М2) по отношению к соответствующему периоду предыдущего года на протяжении всего текущего года практически существенно не меняются с незначительным ускорением во второй половине года. В то же время со второго квартала значительно возросли темпы роста налично-денежной массы (М0).

В целом, по мнению многих экспертов, центральным банком сегодня проводится не жесткая и даже не нейтральная, а скорее пассивная денежно-кредитная политика, которой сложно найти аналог в мировой практике.

Обращает на себя внимание аргументация выводов по ряду ключевых вопросов, связанных с оценкой текущего состояния экономики.

Не понятно, на каком основании исследователи центрального банка некоторое и к тому же нестабильное замедление темпов спада в экономике рассматривают как замедление ее восстановительного роста.

Обоснованно утверждая, что кредитные и депозитные ставки преимущественно снижались, делается вывод об адаптации финансовых институтов, предприятий и граждан к изменению условий на финансовом рынке и продолжении расширения кредитования.

При этом практика показывает, что банки преимущественно выдают деньги на относительно короткие сроки, кроме того, ставки по кредитам остаются довольно высокими, в результате чего цена денег, как правило, выше, чем доходность, которую принесет кредитуемый на таких условиях проект при реализации.

Потому не случайно, что темпы роста кредитов и прочих размещенных средств в рублях, предоставленных нефинансовым организациям-резидентам, с середины текущего года ниже, чем в аналогичные периоды двух последних лет.

Утверждать же об адаптации населения к предельно низким и продолжающим сокращаться депозитным ставкам по вкладам для физических лиц в банках вообще вряд ли правомерно.

По большому счету просто сказывается отсутствие реального выбора.

Сложная ситуация сохраняется в секторе домашних хозяйств в результате значительного уровня безработицы и продолжающегося сокращения доходов, несмотря на принимаемые меры по поддержке отдельных групп населения.

После некоторых позитивных изменений со второго полугодия сохраняется тенденция сокращения темпов роста реальной среднемесячной начисленной заработной платы работников организаций по сравнению с двумя предыдущими годами. Ускоряются темпы роста просроченной задолженности по кредитам и прочим размещенным средствам в рублях и иностранной валюте, предоставленным физическим лицам.

Процесс во многом закономерный, т.к., по оценке на ноябрь, минимальная ставка по кредитам в рублях, предоставленным на срок свыше трех лет, более чем в три раза превысит уровень инфляции.

В то же время, несмотря на то, что ключевая ставка уже в течение трех месяцев не изменяется, процентные ставки по большинству видов депозитов физических лиц с различными сроками привлечения, сохраняясь в целом на предельно низком уровне, медленно, но неуклонно уменьшаются. Таким образом, призыв в максимально возможной форме поддержать население в это сложное время, на банковскую систему явно не распространяется. Главное – удержать на достойном уровне получаемую маржу.

Население, по сути, приучают к долговременному процессу сохранения на предельно низком уровне процентных ставок по депозитам в банках и тем самым, к неэффективности их использования для получения дополнительных доходов и формирования сбережений.

Не случайно наряду с этим параллельно активно обсуждается идея трансформации банковской системы в так называемые экосистемы, в рамках которых банковский бизнес не будет играть определяющую роль. Бывший Сбербанк, превратившийся ныне в СБЕР, является первопроходцем в подобных преобразованиях.

Активно прорабатывается использование организации работы в этом направлении и рядом других банков, входящих в перечень Топ-10.

При этом характерно, что концепция такой трансформации действующих кредитных организаций с далеко идущими и не во всем очевидными позитивными последствиями широко не обсуждается даже в рамках экспертного сообщества.

В условиях продолжающегося падения уровня доходов населения сохраняются на одном уровне темпы сокращения оборота розничной торговли по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года.

В сентябре текущего года по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года число регионов, в которых произошло сокращение розничного товарооборота, возросло в десять раз.

При этом, если в прошлом году розничный товарооборот по сравнению с предыдущим годом сократился только в одном федеральном округе, то в текущем году ситуация изменилась с точностью до наоборот.

Вследствие вынужденно сохраняющихся ограничений по отдельным видам деятельности высокими темпами продолжают уменьшаться объемы платных услуг, оказываемых населению. В сентябре число регионов, в которых сокращение объемов платных услуг населению по сравнению с предыдущим годом превысило десять процентов, возросло более чем в восемь раз.

В сфере занятости положение так же остается сложным. Продолжается рост численности граждан, не занятых трудовой деятельностью. По оценке, в ноябре эта численность может увеличиться более чем в четыре с половиной раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Вместе с тем, темпы роста несколько замедлились. При этом впервые с начала года увеличилась потребность организаций в работниках, заявленная в службах занятости.

Если данная тенденция сохранится, это позитивно скажется на нагрузке не занятого трудовой деятельностью населения на 100 заявленных вакансий.

В целом развитие текущих тенденций показывает, что достичь намеченного на завершающий период текущего года обеспечения восстановительного роста и доходов населения до уровня первого квартала 2020 года вряд ли представляется возможным достичь. В значительной степени это связано с тем, что необходимое для стимулирования ускорения роста экономики восстановление платежного спроса зависит не только от активизации хозяйственной деятельности.

Ограниченность финансовых средств у населения и организаций, низкая инвестиционная активность, торможение процессов создания денег внутри страны за счет депозитной эмиссии требуют существенного изменения методов государственного регулирования экономики, путем формирования эффективного механизма усиления интеграции бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики в процесс стимулирования ускорения экономического развития на основе осуществления реальных структурных сдвигов в экономике.

Ю.В. Степанов и И.А. Моргачева, независимые аналитики, консультанты АРБ

Документы:

• Материал полностью (xlsx. 2,6 Mb)